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ソフトバンクG:CDS連日高、WeWorkでLTV悪化とSM日興 ソフトバンクG、ウィーワーク救済で株式過半数取得探る 金融庁・日銀がLIBOR利用で実態調査、廃止控え洗い出し急ぐ
http://www.asyura2.com/19/hasan133/msg/443.html
投稿者 鰤 日時 2019 年 10 月 22 日 12:24:32: CYdJ4nBd/ys76 6dw
 

ソフトバンクG:CDS連日高、WeWorkでLTV悪化とSM日興
森田理恵
2019年10月21日 13:26 JST

• ウィーワーク支援で懸念、18日に241.8bpと1月中旬以来の高水準
• 金融支援実現でLTVは2%ポイント以上悪化−原田アナリスト


Photographer: Kiyoshi Ota/Bloomberg
ソフトバンクグループの社債保証コスト(CDS)の上昇が止まらない。投資先のウィーワークを巡る不透明感が広がっている。
  CMAによるとCDSは3日連続で上がり、18日には241.8bpと1月中旬以来の高水準を付けた。ウィーワークを巡っては、新規株式公開(IPO)計画の撤回や、来月にも資金が枯渇する可能性が伝えられ、懸念が広がっている。ソフトバンクGは、1月時点で470億ドルだったウィーワークの企業価値を80億ドル未満に下げる可能性があることも週末に表面化した。日本企業128社の平均CDSは横ばいの47bp程度が続いている。

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iDgLFcy6lba8/v2/pidjEfPlU1QWZop3vfGKsrX.ke8XuWirGYh1PKgEw44kE/576x-1.png

  これに先立ちソフトバンクGはウィーワークへの50億ドル程度の支援案が明らかになっている。この支援案を受けて、ソフトバンクGの投資資産価値(LTV、純有利子負債を保有株式価値で割った比率)が影響を受けるとの見方も出始めた。LTVは孫正義社長が決算発表時に言及している経営指標の1つ。
  SMBC日興証券の原田賢太郎シニアクレジットアナリストは21日付リポートで、金融支援が実現した際のLTVについて「2%ポイント以上の悪化が予想される」と指摘した。現在は18%程度とみられる。このメインシナリオでも運営目線の25%以下に抑えるのが難しくなるほどの影響は及ぼさないとしながら「さらなる追加支援となれば、25%に近づきかねない」とも予想した。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-10-21/PZPBCJT0AFB801?srnd=cojp-v2

 

ソフトバンクG、ウィーワーク救済で株式過半数取得探る−関係者
Stacie Sherman
2019年10月22日 5:15 JST 更新日時 2019年10月22日 8:49 JST
JPモルガンが別のファイナンスパッケージを提案する見通し
プロセスは流動的だが21日夜にも判断が下される可能性
Members sit around a communal working table inside the WeWork office space in Yokohama, Japan.
Members sit around a communal working table inside the WeWork office space in Yokohama, Japan. Photographer: Kiyoshi Ota/Bloomberg
ソフトバンクグループは米ウィーワークに対して同社の株式過半数取得を提案した。資金繰りに苦しむウィーワークの取締役会が検討する2つの救済パッケージのうちの1つとなる。事情に詳しい関係者が明らかにした。

  取締役会の考えを知る関係者によれば、ソフトバンクGの提案が一部取締役の間で支持されており、プロセスは流動的だが21日夜にも判断が下される可能性がある。非公開協議だとして関係者が匿名を条件に語った。

  別の関係者によれば、米銀JPモルガン・チェースが別のファイナンスパッケージをウィーワーク取締役会に提示する見通し。同行はジャンク(投機的格付け)債50億ドル(約5430億円)の起債に向け投資家に打診しているが、詳細はまだ詰めていないという。

  ソフトバンクGの提案は、ウィーワークの親会社ウィー・カンパニーの価値を約80億ドルもしくはそれ以下と評価する公算が大きいと、事情を知る複数の関係者がブルームバーグに先週述べていた。ソフトバンクGは1月時点で同社を470億ドル相当だとしており、大幅な評価引き下げとなる。ウィーワークは来月にも資金が不足する可能性がある。  

WeWork Looks to Sell Private Jet, 3 Side Businesses
アダム・ニューマン氏Photographer: Michael Nagle/Bloomberg
  関係者の1人によると、ソフトバンクGの計画には、予定しているファイナンス(15億ドル規模)の前倒しや最大30億ドル相当の株式を株主から買い取る案が含まれる。保有株売却に応じる株主の数に応じ、ソフトバンクGのウィーワーク持ち分が60−80%となる見込みだという。

  ソフトバンクGによるファインナンスとなれば、創業者に大きな議決権を付与している特別株式権が廃止され、ウィーワーク共同創業者であるアダム・ニューマン前最高経営責任者(CEO)の議決権は10%未満となる。

  50億ドルのデットファイナンスも盛り込まれ、これにはみずほフィナンシャルグループなどからの拠出もあるとされている。

  JPモルガンとソフトバンクG、ウィーワークの担当者はコメントを控えた。ソフトバンクGによる計画の一部詳細はCNBCが21日、先に報じていた。

原題:SoftBank Seeks Majority Stake in WeWork With Bailout Deal (4)(抜粋)

(計画詳細などを追加して更新します)
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-10-21/PZQQDKT1UM1701


 

金融庁・日銀がLIBOR利用で実態調査、廃止控え洗い出し急ぐ
伊藤純夫、浦中大我
2019年10月21日 19:15 JST
銀行・証券・保険が対象、貸し出しやデリバティブなど利用状況把握
経営主導の体制整備促し、混乱回避・円滑移行を目指す
金融庁と日本銀行は、2021年末にロンドン銀行間取引金利(LIBOR)の公表が停止される可能性が高まっていることを踏まえ、銀行や証券会社、保険会社を対象に、貸し出しやデリバティブ、証券投資などでLIBORがどう利用されているのかを把握するための合同調査に乗り出した。事情に詳しい複数の関係者が明らかにした。

  LIBORを基準として使う取引の利用状況を詳細に洗い出した上で、廃止に備えた各社の体制整備を促し、混乱の回避と代替指標への円滑な移行を目指す考えだ。

  LIBORは貸し出しやデリバティブなどの基準金利として膨大な金融取引に使われており、機関投資家や事業法人などを含めて利用者も多岐にわたる。金融取引における重要なインフラとなっているLIBORの廃止を十分な備えのないまま迎えれば、利息の受け払いに支障が生じるなど深刻な混乱も起きかねない。

  調査ではLIBORの利用状況で、1)貸出金や投資している債券、株式、投資信託などの運用サイド、2)預金や債券、株主資本などの調達サイド、3)金利・通貨スワップなどデリバティブ取引について、円やドルなど通貨毎に残高と想定元本、契約件数などを報告するよう要請。廃止時にLIBORに代わる指標を定めたフォールバック条項を盛り込んだ契約数の報告も求めている。


対応状況も調査

  また、関係部署が対顧客部門にとどまらず、法務や財務、システム、リスク管理など広範にわたることから、それぞれの部門における対応状況も調査。LIBOR廃止に対応する専門的なチームの設置の有無も調べる。

  日銀の河西慎金融機構局金融第一課長はブルームバーグ・ニュースの取材に対し、「今回の合同調査は、各金融機関におけるLIBOR参照取引の規模、LIBOR後継金利の採用状況、検討態勢の整備状況などを日本円当局として正確に把握するとともに、円滑な移行に向けた対応がさらに促進されることを期待して行うもの」とコメントした。金融庁からはコメントを得られなかった。

  LIBOR廃止という重大な事態への危機感が乏しい金融機関もあり、金融庁と日銀は一連の調査を通じ、経営陣がしっかり関わる形で各企業が早急に対応することを促す考えだ。

  日銀によると、金融商品・取引におけるLIBORを利用した契約金額は5通貨(円、米ドル、ユーロ、英ポンド、スイスフラン)合計で、2014年に約220兆ドルに達している。

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  LIBORの後継となる代替金利指標の策定作業は日本を含め世界的に進められている。このうち円に関しては、日銀が事務局を務める「日本円金利指標に関する検討委員会」が代替金利指標などについて検討を進めており、パブリックコメント(意見公募)も募った上で11月中にも方針を取りまとめる予定だ。

  日銀の雨宮正佳副総裁は10日の講演で、LIBORの公表が停止された場合には影響が幅広く及ぶ可能性があるとし、機関投資家や事業法人などが「代替金利指標への円滑な移行という共通の目的に向かって必要なアクションを起こしていかなければならない」と訴えた。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-10-21/PZMCNFT0G1KW01?srnd=cojp-v2
 

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コメント
1. 2019年10月22日 19:01:38 : bLbVVSfKBo : Q0txSzNoeHg1TG8=[176] 報告
爆弾は ソフトバンクに 引き取らせ
2. 2019年10月24日 11:24:05 : GuJJGWNU2A : QTJ5b3E5di9pT2c=[127] 報告
破綻しかけてる役に立たん会社買収して、どうするのだ?孫さんヨ。

ソフトバンク自体が危なくなってきましたね〜更にですよ。

買収する時には、破綻した後買収するのだよ、、そんなことわかっているでしょう、、ハゲタカ・ソフトバンクさんなのに。

日本で破綻しかけた長期信用銀行買収したアメリカハゲタカは、政府保証まで取っていた。

内部留保豊かな日本企業が、今後アメリカで破綻するが将来見込める会社を、バナナのたたき売りで買い占めなさい。

日本は、高く買いすぎます。お人好しさんですね。

まだ早いぞ!大恐慌が来た暁に、、、ホワイト天使のごとくに、、、出動だ。

やられたらやり返す、、2倍返しだ!

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