http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK048527020101208

８日の国債先物中心限月１２月限2JGBZ0は前営業日比１円以上の大幅な下落となったほか、現物債でも各ゾーンの金利に極端に強い上昇圧力がかかった。パニック的な売りは、７日の米債券市場で、減税措置の延長計画が明らかとなるなか、インフレや政府の債務負担への懸念が広がり、国債価格が大幅に下落したことがきっかけ。相場の下落スピードがあまりに速いことから、利益確定売りだけではなく、中長期債中心に投げが出始めており、損切りが損切りを呼ぶ展開となった。

　いわゆる「ブッシュ減税」の延長は、債券相場にある程度織り込まれていたが、「社会保障の税率が下がることは、どこのファームも織り込んでいなかった。サプライズとして受け止められ、投資家の売りを強く誘った」（外資系証券）とみられている。

　また米議会予算局の試算によると、減税延長による税収へのマイナス影響は５０１０億ドル。上院共和党関係者は７０００億ドルと試算している。 ６０００億ドルの量的緩和第２弾に匹敵する規模に市場ではマネタイゼーションへの懸念が一気に強まったという。

　前日の米１０年債利回りUS10YT=RRは、節目となる２００日移動平均線の３．１０％を抜けた後、３．１８％を付ける場面があった。８日の東京時間でも米１０年債は売られ続け、半年ぶりの高水準となる３．２％台に上昇。米１０年債利回りが３％を大きく超えてきた段階で、「モーゲージ債を含めたヘッジ売りが機械的に入っているため、金利の上昇は一方的になりやすい」（同外資系証券）との指摘が出ており、金利上昇に拍車がかかったとみられている。

　国債先物の中心限月１２月限は引け間際に１４０円０７銭と、５月２０日以来の低水準に下落。長期金利も前営業日比７．５ベーシスポイント上昇の１．２４５％と、６月１１日以来の高水準をつけた。中でもあす新発債の入札を控える５年債には強い金利上昇圧力がかかり、利回りは同１０ｂｐ上昇の０．５１５％と、４月１６日以来の高水準となった。市場では、銀行勢が金利リスク量を落とすために、中期から長期ゾーンを売る動きが観測されており、こうしたフローが金利上昇に拍車をかけた公算が大きい。相場展開について「先物主導の下落となり、現物債の金利が大幅に上昇した格好。先物には商品投資顧問業者（ＣＴＡ）のテクニカル的な売りに加え、一部国内勢のポジション調整売りが見られたようだ」（別の外資系証券）との見方があった。１２月限はあす最終売買日を迎えるが、限月交代の最終局面にある２０１１年３月限2JGBH1にも、１２月限同様にまとまった売りがみられた。

　日米債券相場の見通しについて、ＪＰモルガン証券・チーフ債券ストラテジストの山脇貴史氏は「ファンド勢の先物の買い戻しが起爆剤になるか見たい局面だ。リアルマネーが押し目買いを入れて、相場の下げが止まるという感じではなく、ショートカバーがどのタイミングで入るかがポイントだ」と述べた。

　（東京　８日　ロイター）

　　(ロイター日本語ニュース　伊藤　武文記者　編集　伊賀　大記）

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コメント

谷垣君、時間をとってありがとう。

いや、お忙しい所よくおいでくださいました。

さっき電話で話した件だけど、民主党菅政権から自民党と組みたいと依頼されたんだが、どうかな。

条件は、裏で話した通りなのだが。

電話でも話した通り、今の菅総理という政権の顔では、自民党でさえひょっとしたら沈没しますよ。そして、仙石官房長長官、馬渕国土交通大臣にしても我々は、問責したのですよ。

そんな相手と手を組む事なんかできませんよ。

やはりそうだな。こうやって、マスコミにわかるように堂々と谷垣君に相談したんだ。僕の気持ちもわかるよね。

なんだなぁ、スッカラ菅は、はじめから当てにしていなかったんだが、仙石には、がっくりしたな。わしの後輩で、弁護士だから、もう少し切れるかなと思ったんだが、とんだ思い違いだ。

今や、野党時代が気楽だったとほざいているよ。

辺さん、弁護士でうだつがあがらないから政治家になったんですよ。私も同様ですけれども。

ところで民主党の世田谷住民はどうなりますか。

仙石も馬鹿だよな。本気で世田谷に勝てると勘違いしているよ。彼は、普通の政治家とは違うよ。自民党だから小沢に喧嘩をふっかけたんだ。

仙石にしても菅にしても自民党に入りたいんだよ。自民党は、政界では今でも一つのブランドだよ。

仙石が、衣類などでブランド物スーツを気にするのも、ブランド志向なんだよ。

連立しても自民党が、主導した政権になることは菅政権も了承しているし、前原や野田、そして枝野、玄葉までもが、はじゃいでいるよ。

ナベさん、今上げた民主党の議員は、自民党では面倒できませんよ。いつ、裏切るかわかりません。

戦後レジーム元総理からも前原については、いろいろ聞いていますが、菅政権の危機の発端は、ほとんど彼の行為ですよ。トラブルを抱える人間を自民党の中にいれるわけにはいけません。

レジーム総理が、最終的にはかかえるのかもしれませんが、他の人材を対抗馬として擁立するつもりです。

しかし、谷垣君なんだな、菅、仙石等は、世田谷を追い出したことで本当に自分達の政治生命は安泰だと思っているんだよな。

ナベさん、とんでもないバカですよね。そんな政権と組みたくないということわかるでしょう。ハ、ハ、ハ。

場面が変わり、

今日のボリビア大統領との晩さん会は、疲れたな。口直しに周辺情報も聞きたいし、国大委員長等と名門ホテルで一杯やろうか。

総理、大人物を動かしましたね。

いやいや、総理ともなるとこういうこともできるんだよ。

しかし、自民党と連立となると民主党で前回の選挙で衆参議員になった議員はどうなるのでしょうか。

また、次の地方選挙はどう戦えばいいのでしょうか。

そんなこと考えることもないよ。自分達のことさえ考えればいいんだよ。自民党にはいれるんだぜ。

自民党の一員になれば、私の息子たちも今後安泰なんだ。

北朝鮮の世襲問題が、マスコミのなかで批判されているが、日本も世襲の世の中なんだよ。これで既得権益集団に入れば、私の家族も安泰ということだよ。そんなこともわからないのかね。

いやはや、そうですね。それでは、私たちも仲間にいれてくれるのでしょうか。

それはだね、対世田谷対策など私に協力してくれるかどうかで判断するよ。

私が、支持率1％でもやめないという理由がわかっただろう。平和の世の中での権力の地位にいる特権だよ。

次は、天皇を目指そうかなとも考えたりするよ。

菅総理、そこまで考えているのですか。野心派ですな。

さすれば、君が代なんて歌わなくてすむし、日の丸の国旗も違うものに変えるよ。

最高級のブランデーを飲んで自民党との連立を模索しようよ。

てなことを、話し合われているのかもしれません。しかし、前回の連立騒動の時は、表にでてこなかったのに、今回は堂々と表にでてくることから、なんらかの合図かもしれません。

上記の推測物語とは違い、菅総理はよく眠れない日々が続いているようです。それは仕方がないのかと思います。民主党の議員というのは、社会経験がないサラリーマン政治以下と一緒です。製造業でいえば、工場内で一ラインを動かす部品を続けてきた議員が多く、本当の社会経験というのが少ない議員が多いのかもしれません。

ブラジルに麻生元総理を派遣するそうですが、日本には多くの日系ブラジル人がきており、偽装請負問題などで日系ブラジル人の労働問題もリーマンショックから問題になりましたが、民主党議員のほとんどが内向きな政治にそそいできたからかもしれません。

本来は、野党というフリーな政治家であれば、海外の多くの権力者や政治家と会い、政治の流れをつかむことができるというのが野党政治家の役目なのかもしれません。

表の世界で事がきまるわけではなく、ほとんどが裏の世界できまるということかもしれません。

日経平均は、堅調な動きをしていますが、今や、菅民主党政権にこの動きの足をひっぱらないでほしいというのが、年金運営している機関投資家や、企業経営者の意見ではないかと感じます。

国債の先物のパニック売りの報道がありましたが、今後は、日本の国債を積極的に買おうとする投資家は少なくなるでしょう。現物は、国内で消化しているから大丈夫とほざいている人もいますが、先物は、ほとんどが外国人投資家であり、かつ、中国にしても日本国債に一時目を向けました、すぐ売り抜けています。

財務省にしても今後の国債の動きは非常に神経を使っているはずですが、もはや自分達のことしか心配しないような状況に置かれています。

菅政権の登場で、ほとんどの組織が自分達の生き残りのことしか考えなくなったのかもしれません。

責任は人になすりつけ、怖い者には手をつけず、放免し、自国のために動画を流した国民さがしばかりに力を注ぐというとんでもない行為も平然とするしまつです。

社会板で非正社員などがおこした裁判の敗訴の結果がでていますが、このような弱い労働者は、今後徹底的に痛みつけられます。

自営業者も同様、地方の民主党議員も同様、菅政権は、完全に違う方向へと向かっているとみていいでしょう。

この掲示板でもコメントしたように、リーマンショック前にある友人とバブルがはじけた被害は、バブルをおこすことによって回復するしかないとコメントしましたが、ようやくそのことに多くが気づきはじめたのかもしれません。

しかし、そのことによって多くのマイナス面もでてきます。今後は、そのマイナス面を誰も見ないし、訴えても何も動かないという政治が、続くのかもしれません。

要は、決めるのは有権者の一票ということです。菅総理を選択した民主党の支持者は、菅政権に裏切られるという選択を自ら選んだのかもしれませんが。 　

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