日銀の失敗と日本売り
http://blog.livedoor.jp/nevada_report-investment/archives/5004724.html
2016年02月01日　NEVADAブログ

今回のマイナス金利導入で一番打撃の大きいのは実は日銀（政府）であるというのは殆ど語られていません。

マイナス金利は今後金融機関が日銀に国債を売却しその売却代金を日銀に預けた場合にその預け金にマイナス金利を適用するという形になっているからです。

では金融機関がそのまま国債を保有し続けた場合はどうなるでしょうか？
マイナス金利はありません。
現在、金融機関は日銀に２４６兆円も預けており、それには年利０.１％が払われているのです。

これは以前にも指摘しましたが、日銀からの補助金であり、これを廃止し残高にマイナス金利を適用するのなら分かりますが、そうではなく新たに金融機関が国債を日銀に売却しそのまま日銀に預けた場合にはマイナス金利とするとなっており、ならば誰が損をするような国債売却をするでしょうか？

今後、日銀が国債買入を発表しましても金融機関は無視をする可能性すら出てきます。

即ち、札割れです。

この札割れが起これば、金融調節が不調に陥ったと市場は判断することになり、政府 ・日銀の政策的な（意図的な）円安ではなく、本格的な日本売りが始まる可能性が出てくるのです。

今やマネタリーベースは３４６兆円となり、日銀当座預金は２４６兆円となっており、この２４６兆円の内の２３８兆円に０.１％が払われています。

日銀は年間８０兆円の国債を買い入れており、このままいけば１６年末には日銀の国債保有比率は３７％、１７年末には４５％にも達すると想定されていますが、誰も国債を売らなければ日銀は金融緩和ができなくなるのです。

昨年一年間で日銀は９０兆円の政府借金（国債等）を買い入れ、民間は反対に５６兆円減らしており、次第に民間が売るべ国債がなくなりつつある中、今回のマイナス金利で益々売らなくなればどうなるでしょうか？

金融緩和が出来ない事態に陥ることになり、ならばとして日銀は金融機関に報復処置として現在払っている０.１％を廃止することもあり得ます。

年間２４００億円近い補助金が金融機関に日銀から払われていますが、これが廃止されれば、金融機関はかなりの打撃を受けることになります。

護送船団方式で国債を日銀に売ることになるのか、それとも売れないものは売れないとして、日銀・政府に楯突くのか？

いずれにしましても市場と喧嘩することになる訳であり、その喧嘩を利用してヘッジファンドが動けば市場は大混乱します。

ヘッジファンドが徹底的な円売りを仕掛けてきた場合、１週間もすれば外貨準備高は消滅してしまい、あとは円はフリーフォール状態になります。

日銀・政府が市場に負ける事態は直ぐそこに来ているかも知れません。

コメント
1. 2016年2月01日 12:48:12 : w9iKuDotme : S@BYVdB2dgc[456] ▲△▽▼ バーニー・サンダース上院議員、２９日、アイオワ・直前遊説で、タックス・ヘイブンを使って課税逃れしている「強欲な脱税巨大企業」を厳しく取り締まることを公約！　 http://onuma.cocolog-nifty.com/blog1/2016/01/post-6595.html#more 自由貿易は終わる。これからは各国保護貿易です。もちろん金融も厳しく取り締まられるでしょう。
2. 2016年2月01日 12:54:52 : jy33CVuqoI : lBneQtkMefE[19] ▲△▽▼ 今、BSニュースで言っていたよ。 金融機関は国債を売らなくなるかもってさ、、、
3. 2016年2月01日 14:07:51 : VES9N9YZ62 : DBNmaSw@hmM[61] ▲△▽▼ 日銀黒田は、安倍同様売国奴。 のんなのが日本を管理してると思うと、ゾートする。 いっときも早くやめさせたいですね。
4. 2016年2月01日 14:17:54 : W69rL46EGw : 7Ms7avy6vqs[1] ▲△▽▼ ネバダ馬鹿じゃないの 銀行と日銀が国債を買い漁る事態だ
5. 2016年2月01日 15:53:02 : nJF6kGWndY : n7GottskVWw[505] ▲△▽▼ >マイナス金利導入で一番打撃の大きいのは実は日銀（政府） あほらしい QEのように、日銀がリスクを取り、通貨安によって、実質増税（政府への資金移転）する効果もあるから 政府や日銀、単体で見るとそう単純でもないが 政府の財政政策にせよ、中銀の金融政策にせよ、景気刺激策というのは、 両者を合わせた統合政府が、リスクか負担を増やすことで、投資を刺激するものだから 別に不思議ではない
6. 2016年2月01日 15:54:48 : nJF6kGWndY : n7GottskVWw[506] ▲△▽▼ >札割れが起これば、金融調節が不調に陥ったと市場は判断することになり、政府 ・日銀の政策的な（意図的な）円安ではなく、本格的な日本売りが始まる 逆だよ この辺は、安定の低知能だなｗ
7. 2016年2月01日 19:02:18 : axdxgm3Wdc : WoR5VAJtx2c[73] ▲△▽▼ バカじゃない　筋金入りの　確信犯
8. 2016年2月01日 21:47:04 : OVF2JczG9U : xb40nZ3KWXs[50] ▲△▽▼ 米に言われて実施したのかどうか知らんが、 日本の金融政策は不安やな。 国債やREIT、ETFバンバン買って、もう買えなくななったら マイナス金利。 GPIFの株25%購入も怖いな。 クロダとアベのあと、後は野となれ山となれかな？
9. 2016年2月01日 22:19:12 : qfXNnqq9sY : YQ7Die0GsEk[1] ▲△▽▼ après moi le déluge 朕が後には大洪水Ｗ。
10. 背景皆様[96] lHeMaYpGl2w 2016年2月02日 03:22:16 : UTmAlWQpIQ : d6v39ETCC3s[1] ▲△▽▼ 以前ネバダ様の記事に、 スイスのプライベートバンク等は、 世界恐慌に備え、自己資本（現金） 比率を以前と逆転するほど高めてると ありました。その後各銀行へ自己資金比率／ 不良債権への問い合わせがあり、銀行株下落 となりました。銀行が現金比率を高めようと している正念場に、日銀が「日銀に預けてある 国債を売却すると金を取るぞ」ということは、 東洋経済の記事（徳勝礼子氏）にあるように、 「マイナス金利の究極の効果は『財政救済』だ」 なのでしょう。私は効果というより目的と思う。 だから、敏感な銀行ほど、それでも将来紙屑になる 国債を売り、損失穴埋め（＝日銀へ払う金利分）に、 『預金者の金利を下げる』という挙に出ています。 国家財政（国債発行し大半が公務員給料に消える）を 守るため増税（預金金利下げ）したことになるわけで、 敏感な富裕層はさらに現金化現物化保有へ動き、投資や 資本の流動化や消費の活発化は遠のくと思われる。 欧米が左傾化し、恐慌の嵐を最も受ける底辺層からの 革命を打ち出しているのも、対策の一つだろう。が、 国際主義を忘れれば、保護主義化と属国への破綻押し付け が更に増す。安倍黒田が退場するまで国民は奴隷だ。

11. 2016年2月02日 17:25:24 : okYIEeje0U : uKF0pkE_pb8[13] ▲△▽▼ 国家財政のためではないでしょう。単純に株価維持のためだと思います。 後になって財務改善のために便乗する可能性も否定できませんが、 意図的なものではありません。 今後、日銀は今まで異常にデリケートな操作を必要とされるわけですが、 株価が下がるので、政権がそれを許さないでしょう。 ゆえに必然的に操作に失敗することになります。 政権の支配下にある中央銀行は、政権の人気取りのために株価操作などを行い そのような恣意的な操作は、ドイツがハイパーインフレを引き起こしたように 必ず手痛いしっぺ返しが来ます。しかも短期で来ます。 中央銀行の独立性はそういうときのために必要なんですが、独立性は維持できないと思います。 しかも今回のケースはドイツのそれとも違います。 なので、今回もハイパーインフレになるとは限りません。 個人的にはハイパーデフレになる可能性の方が少しだけ高いと思います。
12. 背景皆様[98] lHeMaYpGl2w 2016年2月04日 07:39:05 : FkOAXWpyW6 : fG@WeKkxXjo[1] ▲△▽▼ 11様。今回の 日銀の『マイナス金利』とは、銀行が日銀に 預けてある国債を売ったら、金利をとるぞ というものです。銀行が日銀に預けてある 当座預金には従来通り金利がつきますし、 銀行が国債を売らなければ、マイナス金利には しません。株価が急落し銀行の自己資本比率が 低下しても、国債だけは売らないでくれと、 国家財政（＝防衛と公務員給料）だけは守ると、 いう砦を作っちゃったわけです。３日で 『マイナス金利』の本質がバレ、株価は暴落。 　本日の 『遂に安倍政権が赤字国債を発行へ！ 　特例公債法案で赤字国債の発行を自由化！ 　大手メディアの報道は極一部だけ・・・』 　の記事をご覧くださいませ。 年金の大半を溶かし株価操作失敗したので 際限ない赤字国債で補填および株博打に当てる というわけです。すでにモルガンは３５億づつ トップが日本の年金を分けあい、他は中国の AIIBにまわし運用しています。 余りに稚拙で世界情勢に疎い 安倍は、企業年金や公務員共済年金に手を付けて でも株価維持しろと言ったが、産業と官僚機構の 抵抗にあい、浜田菅黒田は「マイナス金利＝ 株価維持はもう不可能」と観念したわけで、 ３月決算を過ぎたら不動産暴落が始まります。 おおさか維新は売春宿の防止策が十分とられていない 民活宿を言い、菅は政府日銀が不動産を買うと言うが‥‥。 円安と原油安なのに、日本の貿易赤字が 巨額となり、国内産業が潰れていってるのです。 政官財のモラルハザードを、連中が甘く見ているのが 原因です。年初来の暴落は、米サンダース候補の 『革命宣言』に英が賛同しウォール街のメディアも認め、 世界が＜安倍を売れ＞となっているので、 安倍が退陣するほかはないだろう。 （北に金を渡し実験や発射をしてもらって 国内の右翼的再編をはかろうと、時間稼ぎを している安倍ですが、時間切れです。） いま、ヨーロッパ中央銀行は、消費と金利の連動策を 取っているので、かつてのドイツのような事態は起きない。 ＜安倍＝恐慌＞後に向け菅黒田が動き始めたのです。

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