長期の利回りの上昇をヘッジするためのプレミアムが急増
ＪＰモルガンの顧客調査では米国債のショートポジションが増加
債券トレーダーは、最近の米国債の下落がまだ続くのではないかと恐れている。

オプション市場では、特に長期の米国債の利回り上昇に対してヘッジするコストが急上昇し、昨年９月以来の水準に達した。

10年債利回りが10月末までに4.85％以上に上昇するリスクをヘッジするオプションの需要が高まっている。現在の利回りは約4.55％。また、ＪＰモルガン・チェースの最新の米国債顧客調査によると、ショートポジションは過去５週間で最高水準となっている。先物のポジショニングデータは、ヘッジファンドがショートポジションを拡大し、資産運用会社がロングポジションを縮小したことを示した。

こうした動きは、米連邦準備制度の当局者が先週、2024年になっても金利を高止まりさせる可能性が高いと示唆して以来、米国債に対する弱気が強まっていることを反映している。トレーダーが予想を修正する中で利回りは上昇した。

期間の長い米国債先物の下落に対しヘッジするためのプレミアムのスキューは25日の取引終了時までに250ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）に拡大した。30年債利回りが一時4.69％に達したことを受けたもので、先週の低水準からは約30ｂｐの上昇となった。

商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の19日までのデータによると、資産運用会社は10年債先物のロングポジションを約３万9000枚減らし、ヘッジファンドは10年債先物のショートポジションを約６万8000枚増やした。担保付翌日物調達金利（ＳＯＦＲ）先物ではヘッジファンドがネットロングを過去最高に積み増した。

目的は外貨欲しくて米国債売る、格付け下がったのはこの前のねじれ議会で下院共和党が予算に難癖付けてた時のだろ。

中国は他国に人民元で貸して支払いは米ドル要求してる、早い話外貨稼ぎ。