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ここ数日間書いてきたことをデータで少し確認してみたのでアップします。
財務省の「匿名希望」さんらは既により精緻なデータをお持ちなのだろうが、我流でまとめたものを提示します。
１）「デフレ不況」へ至る過程
９０年を基点とした通貨発行残高と国際収支による通貨発行残高増加値の乖離状況の推移を示したデータである。
「通貨達成率」の推移を見ればわかるように、９０年から９６年の期間と９７年以降で顕著な差異が出ている。
９０〜９６年：
銀行が、「バブル崩壊」により不良債権化した貸し出しにうろたえ、「信用創造機能」を喪失したことがよくわかる。商業銀行が中央銀行から通貨を借り入れる意欲をなくしていたために、国際的に稼いだ通貨が“不胎化”し続けた。
この時期は、銀行・統治者・債務者が地価や株価が反転する期待を未だ持ち続けており、広範囲の債務者に対して支払いが出来ない利息分を追い貸ししていたと推測される。抵当権を設定した不動産も一部を除けば権利を行使しなかった。
９７年以降：
資産価格の下落が長期的に続くことを銀行・統治者・債務者が共通して認識するようになった。
債務超過の銀行を破綻させる決意をするとともに、不良債権の処理に向け本格的に動き始めた。
９８年及び９９年の「通貨達成率」の高さは、同時期に行われた銀行への公的資金投入によるものと推定される。これは、前向きの通貨量増加ではなく、後ろ向きの通貨量増加
どちらの期間も、通貨が前向きのかたちでは機能していないことがわかる。
データから、９４年から９５年の時点で、銀行の「信用創造機能」の劣化と資産価格の長期的下落を見極め、不良債権処理政策を３年は先行させる必要があったのではないかということが指摘できる。
（ｄＤｏｇさんが取り上げられていたように故梶山氏流の処方箋がいいか悪いかは別として、不良債権問題を先送りしすぎたことは確かである。９２年や９３年でとは言わないが、９４年までのデータを見れば事態の深刻さがわかるはずである）
［９０年代通貨発行残高推移］単位：兆円
Ａ Ｂ 名目 通貨
経常収支 資本収支 国際収支 通貨残高 理論通貨残 ＧＤＰ 達成率
-------------------------------------------------------------------------------
９０ ３９．７ （９０年）
９１ ９．１ −９．２ −０．１ ３９．８ ３９．７ ６．２ ０．３
９２ １４．２ −１２．９ １．３ ３９．６ ４１．０ ２．６ −３．４
９３ １４．６ −１１．７ ２．９ ４１．６ ４３．９ １．０ −５．２
９４ １３．３ −８．９ ４．３ ４２．８ ４８．３ １．１ −１１．４
９５ １０．３ −６．２ ４．１ ４６．２ ５２．４ １．２ −１１．９
９６ ７．１ −３．３ ３．８ ５０．６ ５６．２ ２．６ −１０．０
９７ １１．４ −１４．８ −３．３ ５４．６ ５２．８ ２．２ ３．４
９８ １５．７ −１７．３ −１．５ ５５．８ ５１．３ −１．２ ８．８
９９ １２．１ −５．３ ６．７ ６５．４ ５８．０ −０．６ １２．８
００ １２．５ −９．１ ３．４ ６３．３ ６１．５ ０．１ ２．９
===============================================================================
※ 「通貨達成率」：Ａ／Ｂ＊１００−１００
銀行資金注入：
９８年３月：１兆７千億円？
９９年３月：７兆４５００億円？
２）名目ＧＤＰへの貸し出し残高と一般歳出の寄与
「バブル形成」の出発点である８５年から手元にあるデータで全項目が揃っている００年までの推移を示す。
８５年から８７年までの「貸し出し残高」の異常な高さと、それに較べて穏やかな名目ＧＤＰの伸びが特徴的である。
名目ＧＤＰの伸びとＧＤＰデフレターの推移を見るとわかるように、バブルがいわゆる実体経済（労働成果財の資本活動）に及ぼす影響のタイムラグは２年ほどで、それからさらに１年後に財価格の上昇が明確化している。８７年のデフレータマイナスは、「プラザ合意」後の円高が貢献したものである。
株価上昇が需要増加として本格的に貢献し始めたのは８８年で、バブルが崩壊した後の９１年まで貢献が続いている。（“贅沢癖”はなかなかやめられないということもあるが．．．）
９８年から本格化した「デフレ不況」は、９８年から顕著になった「Ａ＋Ｂ伸び率」の低下に起因しているが、９８年は、０．３％の増加でありながら、名目ＧＤＰはマイナスになっている。
これは、大きな伸びを示している財政支出が公共事業重視で行われたことから、土地所有者への通貨移転・建設業の債務負担軽減・建設業から銀行への利払いなどに使われたことによるものと推測できる。
［貸出残高・歳出と名目ＧＤＰの推移］単位：％
Ａ Ｂ
通貨残高 貸出残高 一般歳出 Ａ＋Ｂ 名目ＧＤＰ ＧＤＰ
伸び率 伸び率 伸び率 伸び率 伸び率 デフレタ
------------------------------------------------------------------------
８５ ４．２ １２．７ ３．０ １０．８ ６．９ ２．４
８６ ５．５ ２６．６ １．２ ２１．９ ４．７ １．６
８７ ８．６ １２．５ ７．６ １１．８ ４．４ −０．１
８８ １０．７ １０．２ ６．５ ９．６ ７．２ ０．７
８９ １５．８ １０．８ ７．１ １０．３ ７．３ ２．０
９０ ６．４ ７．５ ５．２ ７．２ ７．９ ２．４
９１ ０．２ ４．４ １．８ ４．０ ６．２ ３．０
９２ −０．６ ２．４ −０．１ ２．１ ２．６ １．７
９３ ５．０ １．３ ６．５ ２．０ １．０ ０．６
９４ ３．０ ０．１ −２．０ −０．２ １．１ ０．１
９５ ７．８ １．３ ３．２ １．５ １．２ −０．４
９６ ９．６ ０．４ ３．８ ０．９ ２．６ −０．８
９７ ７．９ １．０ −０．５ ０．８ ２．２ ０．４
９８ ２．２ ０．９ ７．５ ０．３ −１．２ −０．１
９９ １７．１ −４．１ ５．５ −２．７ −０．６ −１．４
００ −３．１ −１．０ −４．５ −１．６ ０．１ −１．６
=============================================================================
３）名目ＧＤＰへの貸し出し残高と一般歳出の寄与性推移
２）を補足するためのデータだが、高度成長期の６０年・６５年、過渡期の７０年・７５年を加え、８０年以降００年までの表にしたものである。
ざっと見てすぐに気づくのは、バブル形成が始まった８６年以降今日まで、「貸し出し＋一般歳出」の額が、名目ＧＤＰの額を超え続けていることである。
８９年と９０年に至っては、貸し出し残高単独で名目ＧＤＰの額を超過している。
「バブル形成期」と「バブル崩壊後」とに分けると、
「バブル形成期」は、労働成果財ではない土地や株式に大量の通貨が向かったため「Ｂ／Ｃ」（（貸し出し＋一般歳出）／名目ＧＤＰ）１００％を超え、
「バブル崩壊後」は不良債権化により帳簿上だけの貸し出しとなってしまったため、「Ｂ／Ｃ」が１００％を超え続けている。
銀行の不良債権がそれなりに処理されたと言えるようになるのは、「Ｂ／Ｃ」の値が８０％から８５％になったときであろう。
経済活動が回復したと言えるようになるのは、８０％以下になったときかもしれない。
［貸出残高・歳出と名目ＧＤＰの寄与性推移］単位：億円・％
Ａ Ｂ Ｃ
貸出残高 貸出＋歳出 名目ＧＤＰ Ｂ／Ｃ Ａ／Ｃ Ａ／Ｂ
-------------------------------------------------------------------------------
６０ ８１８３ ９９２６ １６０１０ ６２．０ ５１．１ ８２．４
６５ １９２１８ ２２９４１ ３２８６６ ６９．８ ５８．５ ８３．８
７０ ３９４７９ ４７６６７ ７３３４５ ６５．０ ５３．８ ８２．８
７５ ８８７６７ １０９６２８ １４８３２７ ７３．９ ５９．８ ８０．９
８０ １３６４７５ １７９８８０ ２４３２３５ ７４．０ ５６．１ ７５．９
８１ １５１２１４ １９８１３５ ２６１０２８ ７５．９ ５７．９ ７６．３
８２ １６７６７８ ２１４９２３ ２７４０５０ ７８．４ ６１．１ ７８．０
８３ １８６３４６ ２３６９８１ ２８５５７９ ８３．０ ６５．３ ７８．６
８４ ２１０４７９ ２６１９６０ ３０４８５９ ８５．９ ６９．０ ８０．３
８５ ２３７１７０ ２９０１７５ ３２５７９２ ８９．１ ７２．８ ８１．７
８６ ３００１６５ ３５３８０５ ３４０９４８ １０３．８ ８８．０ ８４．８
８７ ３３７７８４ ３９５５１５ ３５５８３７ １１１．２ ９４．９ ８５．４
８８ ３７２１７６ ４３３６４７ ３８１５７９ １１３．６ ９７．５ ８５．８
８９ ４１２４０８ ４７８２６７ ４０９６０２ １１６．８ １００．７ ８６．２
９０ ４４３３０４ ５１２５７３ ４４１９１５ １１６．０ １００．３ ８６．５
９１ ４６２６４４ ５３３１９１ ４６９２３０ １１３．６ ９８．６ ８６．８
９２ ４７３９１３ ５４４４１０ ４８１５８２ １１３．０ ９８．４ ８７．１
９３ ４７９９７７ ５５５０７９ ４８６５１９ １１４．１ ９８．７ ８６．５
９４ ４８０２６８ ５５３８８２ ４９１８３５ １１２．６ ９７．６ ８６．７
９５ ４８６３５６ ５６２２９５ ４９７７３９ １１３．０ ９７．７ ８６．５
９６ ４８８２９１ ５６７１３９ ５１０８０２ １１１．０ ９５．６ ８６．１
９７ ４９３０２３ ５７１４９３ ５２１８６２ １０９．５ ９４．５ ８６．３
９８ ４８８８２０ ５７３２１２ ５１５８３５ １１１．１ ９４．８ ８５．３
９９ ４６８８１０ ５５７８４７ ５１２５３０ １０８．８ ９１．５ ８４．０
００ ４６３９１５ ５４８９０２ ５１３００６ １０７．０ ９０．４ ８４．５
４）銀行不良債権推定残高
預金残高に対する貸し出し残高の比率を、３）と同じ期間でまとめたものである。
８５年と８６年に１００％を超え、９２年から９８年までの７年間も１００％を超えている。
８５年と８６年は、商業銀行が「プラザ合意」を契機とした金融緩和政策にのっかり中央銀行から借り入れを積極的に行い、それを原資に貸し出しを拡大していった経済活動の現れである。
９２年から９８年まで１００％を超え続けているのは、まさに不良債権が要因である。
死にかけや死んだ貸し出し債権が帳簿上残った状態を反映した値である。
通貨の“不胎化”という１）のデータを見ればわかるように、商業銀行は、中央銀行からの借り入れには積極的には動いていない。
銀行の不良債権推定額は、最小値：貸出残高−預金残高＊０．９、普通値：貸出残高−預金残高＊０．８５、最大値：貸出残高−預金残高＊０．８で算出したものである。
（なお、以降の０１年と０２年で２０兆円ほど不良債権が処理されていると推測されるが、新規に発生した不良債権もあるもので、現在の値については言及しない）
［貸出残高／預金残高の推移］
推定不良債権残高
貸出／預金 （Ａ） （Ｂ） （Ｃ）
===========================================================
６０ ９１．８
６５ ９３．１
７０ ９５．６
７５ ９５．６
８０ ８９．２
８１ ８９．６
８２ ９３．２
８３ ９４．３
８４ ８９．７
８５ １０２．８
８６ １０２．２
８７ ９６．２ 銀行不良債権推定額
８８ ９４．２
８９ ８９．７ ＭＩＮ． ＭＩＤ． ＭＡＸ．
９０ ８９．５ （兆円単位） （兆円単位） （兆円単位）
９１ ９６．８ ３２．５３ ５６．４２ ８０．３２
９２ １０４．６ ６６．１７ ８８．８２ １１１．４８
９３ １０５．２ ６９．５２ ９２．３２ １１５．１２
９４ １０３．９ ６４．１５ ８７．２７ １１０．３９
９５ １０１．６ ５５．４６ ７９．４０ １０３．３４
９６ １０２．２ ５８．４７ ８２．３５ １０６．２３
９７ １０２．４ ５９．５３ ８３．６２ １０７．７０
９８ １０１．１ ５３．７８ ７７．９５ １０２．１２
９９ ９５．７ ２７．７８ ５２．２８ ７６．７８
００ ９５．４ ２６．３４ ５０．６５ ７４．９６
※「不良債権推定残高」
Ａ：貸出残高−預金残高＊０．９
Ｂ：貸出残高−預金残高＊０．８５
Ｃ：貸出残高−預金残高＊０．８
題名には必ず「阿修羅さんへ」と記述してください。