1ドル＝200円時代に備える 「外国資産投信」選ぶ3つのポイント〈週刊朝日〉
http://zasshi.news.yahoo.co.jp/article?a=20141027-00000004-sasahi-bus_all
週刊朝日 　2014年10月31日号より抜粋

　10月1日、ドル円相場は6年ぶりに1ドル＝110円台に乗せた。直近は欧米景気の先行き不安などから105円台まで戻しているが、長期的な円安傾向は変わらないとの見方が支配的だ。びとうファイナンシャルサービスの代表で、資産運用アドバイザーの尾藤峰男氏は財政不安などから、2、3年後に150円、10年後に200円になることも十分に考えられるという。

　では、われわれはどのように資産を防衛すればいいのか。答えは簡単だ。目減りする円だけでなく、外国資産に分散することだ。日本人の金融資産のうち外貨建ての比率は約2.5％にすぎない。

「はじめての人にとっては外国資産に投資する投信や外貨建てのETF（上場投資信託）が手軽でしょう」（金融ライター）

　ということで、尾藤氏に役立つ投信を教えてもらった。一覧表は下記にまとめた。

　尾藤氏のおすすめを紹介しよう。尾藤氏は投信を選ぶ上でのポイントを三つあげる。

（1）コストが安い
（2）3年以上の運用実績がある
（3）純資産額が増加傾向にある

　（1）については、

「投信によって『販売手数料』と『信託報酬』は大きく異なります。信託報酬とは年率の％換算で日々かかる管理費用のようなものです。販売手数料は1.5％以下、信託報酬は1％以下のものを選びましょう。というのも、中長期で投資をすると、コストが安いほうが圧倒的に運用成績がいい。コストの安い分を複利で運用に回すことができるからです」（尾藤氏）

　本当にそんなに違うのか。実際にある二つの類似する投信を比べてみよう。Aファンド（販売手数料3.78％、信託報酬1.8964％）と、Bファンド（販売手数料0.5％、信託報酬0.48％）の運用成績を比べてみた。投資額100万円、運用利回りを5％とすると、10年後に20万円以上、20年後に60万円以上も差が出る。

「このほかに（2）の運用年数も重要です。新規設定だと過去の実績はわかりません。（3）は純資産が減少していると、繰り上げ償還のリスクが出てきます」（同）

　下記にある尾藤氏のおすすめの投信15本だ。さっそく、具体的に見ていこう。

　尾藤さんが最初にすすめるのが三菱UFJ投信が運用する「eMAXISシリーズ」だ。「全世界株式インデックス」「先進国株式インデックス」「新興国株式インデックス」「バランス（8資産均等型）」の四つが選ばれた。

「全世界」は、日本を除く先進国・新興国の株式で構成される株価指数（インデックス）に連動する投資成果を目指すもの。「先進国」は、日本を除く先進国、「新興国」は、新興国だけに投資するものだ。「バランス」は、世界各国の株式、債券、REIT（不動産投資信託）など、8資産に均等に投資している。

　バラエティーに富んでいるため、地域別に分散して投資することができる。販売手数料は無料で信託報酬は1％以下だ。

「これまで配当を出さずにその分を再投資に回しているので複利効果が非常に高い。若い世代は将来のための資産形成に毎月少しずつ積み立てるのもいいでしょう」（同）

　次にすすめるのは、セゾン投信の「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」だ。国内外の株式、国内外の債券に50％ずつ配分し、外貨建て資産が9割近くを占める。こちらも配当しないため複利効果が期待できるという。

　米国のETFも注目だ。米国の市場に上場している投信で、通常の投信と違って取引時間中に売買することができる。日本ではあまり知られていないが、ユニークなものがたくさんあるという。

　たとえば、「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」は、世界約47カ国の約8千銘柄で構成する指数に連動する投資成果を目指すもの。全世界の時価総額の98％以上をカバーするというから驚きだ。

　また、「バンガード・米国増配株式ETF」は、10年以上連続して増配した実績を持つ米国株に投資するものだ。

「自分でこのような投資を行おうとするとかなりの作業時間と知識、資金が必要となります。しかし、ETFであれば40ドルくらいから買うことが可能です」（同）

　高配当利回りのものもある。「iシェアーズ　iBoxx　米ドル建てハイイールド社債ETF」「iシェアーズ　J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券ETF」「iシェアーズ　米国優先株式ETF」の配当利回りは4〜6％もある。

円安に強い投信15本（基準価額は10月17日時点）
◇名称／販売手数料／信託報酬（運営管理費用、税込み）／設定年月日／基準価額／運用会社

eMAXIS全世界株式インデックス／なし／0.648％／2010.7.20／18301円／三菱UFJ投信
eMAXIS先進国株式インデックス／なし／0.648％／2009.10.28／18079円／三菱UFJ投信
eMAXIS新興国株式インデックス／なし／0.648％／2009.10.28／12713円／三菱UFJ投信
eMAXISバランス（8資産均等型）／なし／0.54％／2011.10.31／15885円／三菱UFJ投信
SMTグローバル債券インデックス・オープン／2.16％を上限、なしの場合も／0.54％／2008.1.9／11912円／三井住友トラスト・アセットマネジメント
SMT新興国債券インデックス・オープン／3.24％を上限、なしの場合も／0.648％／2008.12.15／16469円／三井住友トラスト・アセットマネジメント
SMTグローバルREITインデックス・オープン／2.16％を上限、なしの場合も／0.594％／2008.1.9／12746円／三井住友トラスト・アセットマネジメント
野村世界6資産分散投信・分配コース／1.62％（ネットで1.296％）／0.7452％／2005.10.3／9498円／野村アセットマネジメント
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド／なし／0.74％±0.03％（概算）／2007.3.15／11823円／セゾン投信
バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）／各証券会社の買付手数料／0.18％／2008.6.24／57.6ドル／バンガード
バンガード・米国増配株式ETF（VIG）／各証券会社の買付手数料／0.10％／2006.4.21／74.67ドル／バンガード
SPDRダウ工業株平均 ETF（DIA）／各証券会社の買付手数料／0.17％／1998.1.14／163.45ドル／ステート・ストリート
iシェアーズiBoxx米ドル建てハイイールド社債ETF（HYG）／各証券会社の買付手数料／0.50％／2007.4.4／91.77ドル／ブラックロック
iシェアーズJ.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券ETF（EMB）／各証券会社の買付手数料／0.60％／2007.12.17／113.96ドル／ブラックロック
iシェアーズ米国優先株式ETF（PFF）／各証券会社の買付手数料／0.47％／2007.3.26／39.40ドル／ブラックロック

コメント
01. 2014年10月27日 09:27:12 : nJF6kGWndY >1ドル＝200円時代 >若い世代は将来のための資産形成に毎月少しずつ積み立てるのもいい ドル資産買い煽りによる日本人の円売りで円安が進めば、 さらに実質賃金も下がり、海外投資家にとっては、多少は買い材料にはなるか ただし、当たり前だが、そうドルが一方的に上がり、円が下がるものでもない
02. 2014年10月27日 10:15:49 : LUthMLuH5E 個人はカモにされるだけだから、投資はしないよ。
03. 2014年10月27日 15:43:28 : oB1CBdTqbA 円安は賛成だが、 海外に資産持ち運びのための円安利用は御免だよ。
04. 2014年10月27日 19:39:42 : NHTf1g7AE6 円安はこくみんが貧しくなるだけ
05. 佐助 2014年10月27日 20:12:25 : YZ1JBFFO77mpI : WBNBGXIFfM 当たり前の話し，ドル円暴騰暴落の見えない構造 基軸通貨の「金バナレ／金ガエリ」で世の中が繁栄と危機を繰り返す 1972年のニクソン大統領の金ドル交換停止で基軸通貨が膨らみ，日本は輸出の神風が吹いた。 だが風船のように膨らんだ通貨はどこかで破裂します。ようするにドルの暴落です。 ドルが暴落すると円高，1ドル60円までいった。 ドルが回復すると円安，1ドル120円はあるが，為替は安定しないのでドルは再び大暴落する。 世界の基軸通貨が金とのリンクを維持すれば、世界の通貨交換（為替）は安定する。だが、金とのリンクを停止すると、世界の通貨交換は金の枠組みから自由となり、為替はフロートになる。すると、各国の通貨は膨脹しバブルとなる。約40年過ぎると破裂。パニックが発生し、通貨は再び金とリンクさせ、固定為替に戻さないと地獄絵図化を体験する。 そして1929年の世界恐慌で経済学は「関税高くしたり、通貨を切下げたり、自国経済の救済のみを優先させたために、恐慌は発生した」という教訓で一致した。だから、2008 年のリーマンショック後も、世界の政治と経済の指導者は、自国の農業畜海産と対外競争力の低い中小企業を犠牲にしても、関税障壁を低くし、外資を導入し、土地や株のバブルを復活させれば、恐慌にはならない、と確信しているのですが間違いです。これをやっちうと銀行・証券・為替の一時閉鎖は止められません。 だから、「発行する国債又は通貨発行高を保有する金とリンクさせる」とドルとユーロが約束すれば、為替の乱高下と、国債をデフォルトする危 機は収束できると断言できるのです。でも、ドルは25％の金しか保有していないので、三年すると世界の通貨と信用は、再び不安定になります。そこで天皇家のキンの出番となるわけだが，このことで日銀は明治政府と同じ大失敗をします。 現在進行形の第二次世界恐慌は、今回はドル・ユーロ・円が、世界の75％の金とリンクすることで収束できる。日本は金の輸出輸入を国家管理にし、原価百円の１万円札紙幣で、国民から金価格相場にプレミヤムを付けて買上げると、円は間違いなくドルとユーロと共に、25％の金を保有して、第三の基軸通貨となります。元は中国解体とバブル作裂と、シーラカンス銀行のデフォルトの三つの危機に直面しているし多民族・多部族国家なので基軸通貨の仲間に入れないが，4分割するとなれる。 残念なことに米国若手経済学者たちは、金を買上げて通貨をバラまくと、デフレ（物価の下降）を解消できると提案。現象の結果しか書かれていない通貨史や経済史は、この事実を欠落させているりです。 キンとリンクとの宣言はドルの地位が保たれるので，1ドル150円で安定するはず，ピークでは250円超える可能性がある。そこで1929年の世界恐慌の世界的商品の優位性は米国です。2008年にスタートした世界金融恐慌では日本の商品が世界的優位性の法則が働きます。そのために日本の大企業で第二次産業革命に乗り遅れあぐらをかく企業の消失は避けられません。そして交代劇が見られます。
06. 2014年10月27日 23:59:55 : dh1bJhU5oI 1ドル＝200円時代に…とタイトルでぶち上げながら、アドバイザーの見通しが一言あるだけで 後半はダラダラと海外投信の広告で、記事の体裁さえとってない
07. 2014年10月28日 03:55:44 : Qk0z0gVGLY 金に関しては既に米国は致命的な失敗をしており、もうもとの状況はとりもどせ ないとおれは思ってるな。 最大の原因は軍事費。けっきょくソ連崩壊と同じメカニズム。いくら日本から カツアゲ料もらったところで、焼け石に水。ぜんぜん足りない。 そこで踏ん張れずに、金も実体経済も売り飛ばしてしまった。 小手先で頭使える奴はいるけど、深謀遠慮を使える奴はいなかったようだな。 まあいてもあれか、採用するトップの側がアホなら無理か。 まあ、アホって言っても、たいていの人が嵌る、歴史の中で繰り返されて きたけど、現代は違うんやって思って、やっぱり一緒だった。 2位に転落してから、そこからが本当の米国の真価が問われる。滅ぶか残るか。
08. 2014年10月28日 04:04:06 : YxpFguEt7k 宮台真司氏 「役人の友達で、円建てで何千万も預金しているやつは、たぶんもういないだろうと。全部ドル建てだと。ゼミに出入りしている投資家も、全員貯金はドル建てであると」 http://www.videonews.com/marugeki-talk/707/ 日本経済もあと１０年くらいですかね。
09. 2014年10月28日 08:28:22 : Ut4NgFpYXI ２０１２年１０月と比べると、米国株価は約３割高。 一方コーン、大豆、銀などは半額から60％程度まで下落。 つまり1.3/0.6　＝　2.1〜2.2　（倍） と言う比率になっている今の状況で何で「外国株ですよ」に近いような話が出てくるのかがわからない。

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