四角で囲んだ3カ所の移動平均線の角度の違いに注目！

日経平均、移動平均線の「向き」がどうもおかしい！
http://zasshi.news.yahoo.co.jp/article?a=20140907-00010000-shikiho-biz
会社四季報オンライン 9月7日(日)13時20分配信

　日経平均株価は7月の高値を更新し、一時1万5800円台を回復した。ただ、気になるのは、為替市場で1ドル105円台まで円安が進み、5年11カ月ぶりの水準になったにもかかわらず日経平均株価に上値を追う気配がないことだ。チャート上では陰線が三つ並ぶ「三羽がらす」を形成し、株価が重たい状態になっているのがわかる（ちなみに三羽がらすはトレンド転換のときに出やすいとされるローソク足の組み合わせ）。

　テクニカルで考えると、一つ気になる点が浮かび上がる。それは移動平均線の向きだ。一般に株価が高値を更新している状態は、イコール上昇トレンドと考えがちだが、テクニカル分析で言う「上昇トレンド」を厳密に定義すると、株価が高値を更新しているだけではダメで、移動平均線が上向きであることも条件になる。ところが、9月5日現在の日経平均株価の移動平均線を見ると、25日移動平均線の向きはほぼ横ばいとなっており、上向きではないのだ。

　実際のチャートをご覧いただこう。チャートの25日移動平均線の3カ所を四角で囲んでみた。それぞれ上昇角度が異なっているのがおわかりだろうか。チャート中央の囲み部分は、株価の上昇とともに25日移動平均線も急に立ち上がっており、株価の値動きと同様に移動平均線も上昇トレンドと考えられる。その右側、7月の囲み部分は日経平均は高値を更新しているものの、移動平均線は6月の上昇角度より緩やかになっており、上昇トレンドは維持しているものの勢いが弱まっていることがうかがえる。

　問題は続く三つ目の囲み、現在の25日移動平均線の向きだ。移動平均線の上昇角度はさらに緩やかになっている。やはり高値を更新してはいるものの、移動平均線の向きからすると明確なトレンドが現れていないことになるのだ。

　こうして株価とトレンドに一見矛盾した状態が生まれる場合、その後に予測される動きは二つ。一つは価格が保てなくなって急落し短期的にトレンドが崩れる、もう一つは移動平均線が上昇し始めるまで25日移動平均線より上の水準を維持する、のどちらかだ。

　今週末にメジャーSQを控え、下落の週となるのか乗り切るか。株価動向だけでなく、25日移動平均線の向きも注視しているとおもしろい。

＜講師プロフィール＞福永博之:日本勧業角丸証券（現みずほ証券）、楽天経済研究所を経てインベストラストを設立。代表を務める。テクニカルアナリストとしてメディアへの出演、コメントなど多数。

※当記事は、証券投資一般に関する情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。

福永　博之

コメント

01. 佐助 2014年9月07日 15:31:54 : YZ1JBFFO77mpI : O6IEwsmU8w 難しい黒三兵 （三羽烏と押え込み線）がでていますね 陰線が3本(2〜4本)連続で出現した状態のチャートですね 一か月以上も上昇相場が続いた後、前日の引け値より下回った位置から陰線が3本続けて出現したら売り圧力が強まっていると考えられます。こうなってくると今後下落が続く可能性が高くなります。 押え込み線とは、上放れた後に陰線が3本連続し、その後直前の陰線を上抜くか上放れした陽線が出た状態のチャートのことです。 陰線の数は3本に限定するものではなく、2本や4本の場合もあります。 上昇途中の相場で、前日の陽線より高く寄り付き、そこから陰線が3本連続します。その翌日に、陰線を上抜いた陽線が出現したら、押し目買いのチャンスとなります。また、窓を開けて寄り付き陽線となった場合にも買いサインとなります。 方向性指数ＤＭ�Tは「上昇トレンドが強い」といえます，ＡＤＸが下落してきた−ＤＩを上抜くまでダラダラするかも知れない。 ＭＡＣＤ線は，シグナル線とプラス側からマイナス側に向けて干渉しているが株価ＢＯＸは上向きなのか下向きなのか方向性がハッキリしない。 ストキャスティクスは，66％まで下げた，半ダイバージェンス(逆行)で％Ｄが反転したときの株価が下げたので100％に目指す可能性が高い。 ボリンジャーバンドは，バンドからはみ出ていたが+2σ（2次偏差)と+1σ（1次偏差)の中間に位置しておる，オシレートも50％を維持している。 一目均衡表は遅行線がやや弱い，株価を上抜け出来るかがポイント。まもなく変化日がくるので，ハゲタカと年金の心理壁などから上昇する気運にある。ただハゲタカの参加が進むと空売りがあるので，どこまで叩き売られ下げて，どこで上げるのか分からない。どちらにしてもいずれ高値形成すると大暴落は避けられない。財産すべて搾り取られるでしょう。

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