ジョージ・ソロス氏、金投資から完全撤退
http://bylines.news.yahoo.co.jp/kosugetsutomu/20130815-00027278/
2013年8月15日 9時32分　小菅努 | 大起産業（株）情報調査室室長/商品アナリスト

米証券取引委員会（SEC）が8月13日に開示した資料で、著名投資家ジョージ・ソロス氏のヘッジファンドが、今年4〜6月期に金投資から完全撤退していたことが確認された。

世界最大の金上場投資信託（ETF）である「SPDR GOLD SHARES」の投資残高は、3月末時点で60万株（8,200万ドル）となっていたが6月末時点では一切の保有が報告されていない。重量ベースでは、1.87トン相当の金が同期間に売却された計算になる。

ジョージ・ソロス氏は、2010年1月に1オンス＝1,000ドル台まで高騰した金価格について「究極のバブル」と喝破した後、10年3月末時点の520万3,208株（5億6,689万ドル、16.18トン）から11年6月末時点では4万2,800株（625万ドル、0.13トン）まで金投資を圧縮していた。その後は量的緩和第3弾（QE3）を巡る思惑から金価格が急伸した12年9月末時点で132万0,400株（2億2,714万ドル、4.11トン）まで再び金投資を拡大させていたが、同年末時点では60万株（9,721万ドル、1.87トン）まで持ち高を削減し、ついに完全撤退したのが今年の4〜6月期だったと言う訳である。

依然としてBarrick Goldなどの金鉱山や金鉱山株価指数などに対する投資残高が確認されているが、少なくとも金価格に対する直接投資には終止符を打ったことが明確に確認できる状況にある。

■ポールソンも、金ETFの53%を売却

一方、「SPDR GOLD SHARES」の最大保有者であるジョン・ポールソン氏のヘッジファンドも、金ETF投資からこれまでにない大規模な撤退を行っている。同ファンドは金価格の強気見通しには変化がないとして、これまでの金価格急落局面でも4四半期連続で2,183万7,552株（67.92トン）を保有し続けてきた。

しかし、今回の開示資料では1,023万4,852株（31.83トン）まで、一気に53%も投資残高を削減したことが報告されている。その理由などの詳細については明らかにされていないが、金価格の急落でマイナスの投資パフォーマンスが続く中、従来の投資残高を維持し続けることが不可能な状態に陥っている模様だ。同様の動きは11年7〜9月期にも報告されており、金価格に対する強気見通しを修正したというよりも、運用上の必要性から投資残高を圧縮した可能性が高い。

http://rpr.c.yimg.jp/im_siggrXDpJBuQRDqcFTv3ORrPSA---x512-n1/amd/20130815-00027278-roupeiro-001-3-view.gif

■ファンドの金市場撤退を象徴する動き

ドル建て金価格は、11年9月の1,923.70ドルをピークに、12年は総じて1,500〜1,800ドルの高値圏で保ち合う展開になったが、今年は一時1,200ドル割れの急落地合になっている。米実体経済の回復が従来想定されていたよりも力強いものであることが確認される中、有事対応としての異例な金融緩和政策の縮小（＝正常化）時期が近いとの見方が、「ドル売り・金買い」のマネーフローを「ドル買い・金売り」に逆流させている結果である。

こうした中、金投資の代表的なヘッジファンドが、金価格の安値を背景に金投資を拡大しているのではなく、逆に金投資からの撤退を加速させていることは、金相場の地合の悪さを象徴する動きと言えるだろう。

「SPDR GOLD SHARES」の投資残高は、今年に入ってからだけで累計437.59トン（32.4%）も減少しているが、その一因がジョージ・ソロス、ジョン・パールソンという二人の著名投資家の金市場からの撤退であったことが確認できる。

既に「SPDR GOLD SHARES」の投資残高は913.23トンまで縮小しているため、このまま現在のようなペースで大量売却が続く可能性は低い。ただ、著名投資家のファンドが金投資に見切りを付ける中、改めて金投資を再開するためのハードルは著しく高くなっている。

今回の開示資料はあくまでも4〜6月期のものであり、7月以降に両ファンドが金投資を再開した可能性は否定できない。しかし、「SPDR GOLD SHARES」の投資残高は7月にも42.15トン、8月も14日現在で14.12トン減少しており、ファンドの金市場からの撤退にブレーキが掛かったとは言い難い状況が続いている。

この流れを修正するには、米連邦債務上限問題や欧州債務問題の蒸し返し、中国経済のハードランディング、アベノミクス失敗など、安全資産からリスク資産に傾斜するマネーフローに修正を迫る大きなイベントが要求されることになるだろう。実体経済・金融政策環境が正常化に向かう中、少なくとも金価格が他資産価格のパフォーマンスを大きく上回る可能性は低下している。

http://rpr.c.yimg.jp/im_siggWN.8MpvPKXRqlKgy0qB5fQ---x512-n1/amd/20130815-00027278-roupeiro-002-3-view.gif

コメント
01. 2013年8月15日 21:27:33 : 7OpGsifAXA ソロスがどうしたこうしたいう噂が出たならば、逆張りが正解だ。
02. 2013年8月16日 11:26:56 : niiL5nr8dQ >2010年1月に1オンス＝1,000ドル台まで高騰した金価格について「究極のバブル」 >ジョージ・ソロス、ジョン・パールソンという二人の著名投資家の金市場からの撤退 正しい判断
03. 2013年8月16日 21:17:59 : Z4gBPf2vUA 他しかゴールドは１／２４で米＄に固定してある だからＥＱ３とかでインフレしたので暴落した ソロスが逃げたんだろう
04. 2013年8月17日 07:02:17 : OGfoRZSqyQ >>01 マスコミや経済誌の言うことは大概逆に動くからねｗ 「金投資のチャンス！　さあ皆さんガンガンですよ！」 と経済誌の一面を飾ると、その後下落することが多かった。 一般誌でも同じ傾向ｗ 何時までも大衆が騙されると思ったら大間違い、やりすぎなんだよな、逆張りが正解だろうね。
05. 2013年8月17日 18:03:21 : MxRrqvv8aM ＞小菅努 | 大起産業（株）情報調査室室長/商品アナリスト？ 感度の悪いアナリスト？のソナー情報に食いついておる[赤カベ] 市場音痴の付け焼刃の投稿には困りものだ！ そんなことは・・3ヶ月前から市場は織り込み済み 小菅努＝大本営的情報・・を常にあざ笑うのが金市場の常である 傍流、商品アナリスト？の常識は市場の非常識 「第一商品」の営業情報と似たもの同志だ 因みに ＞韓国政府にも限度があります。ついにソロモン貯蓄銀行など貯蓄銀行4行が4月に相次いで破産しました。 http://www.asyura2.com/13/hasan81/msg/739.html 投稿者 TORA 日時 2013 年 8 月 14 日 13:01:12: CP1Vgnax47n1s のコメント投稿欄に掲載された『気になった情報』とかが先んじて・・ 金市場の機微をリアルに伝えておる。
06. 2013年8月17日 21:19:45 : PoCNfnQNEA 今は金を買うよりも確実に儲かる方法がある それはマスコミも報道しているように高級時計を買うことだ たとえば２００万円の高級時計を買う なるべく最近円高で値上げしていないものを買うこと また定価より安く信用できる店で買うこと 後はしばらくストックするだけ １年後には消費税分３％プラス円安値上げ分が上乗せされる さらに持っていれば、さらにプラス２％も上乗せされる これが高級時計が売れているからくりだ 大ウソマスコミの言う安部ノミクス効果ではない あなたも２００万円の時計を１０本ほど買ってみませんか
07. 2013年8月17日 21:29:14 : Wr5cvCffrE 早めに逃げたんだろ、金の現物が絶対的に不足しているから。 株にしろゴールドにしろ、ペーパーとか実体のない投資はすべて詐欺と同じ。そもそも金融にしろ経済学にしろ、資本主義にしろ共産主義にしろ、みんなケトウの作った詐欺システムだ。
08. 2013年8月17日 21:49:06 : PoCNfnQNEA ０６のつづき 書き忘れたの書き加えます 　 高級時計への投資は御自身の責任で行ってください 要するに消費増税を行うことによって大儲けする人達がいることです その人達は消費増税を辞めたり、引き延ばされたら大損害を被るのです
09. 2013年8月18日 03:56:25 : eS5CPZpets ＞あなたも２００万円の時計を１０本ほど買ってみませんか ＞あなたも２００万円の時計を１０本ほど買ってみませんか ＞あなたも２００万円の時計を１０本ほど買ってみませんか これを真に受ける奴は一生、自分の金を金持ちに差し出す人生を送る。
10. 2013年8月18日 13:17:32 : bAHzmw3QlI 詐欺ですね。巷では煽り仕手株同様庶民はいつも騙され続け夢を見る。金持ちには敵わない。

11. 2013年8月18日 15:01:13 : dhu8vdAOXc そろそろアメリカも危なくなってきたってことだろ？ アベノミクスも完全に死んだしな？ 鳴かず飛ばずのアベノミクスだったな？ これで、安倍晋三自民党政権も完全に終わったってことだな。 選挙が終わればアベノミクスなんて用なしだと思っているのだろうが、安倍晋三自民党政権を国民が支持しているのは、アベノミクスしかないんだよ。 集団的自衛権なんて、自民、公明、維新、官僚、公務員、マスゴミ、１５００万人、靖国へ行って、集団的自決して、死に様を見せてからにしろよ。 安倍晋三は、尖閣も、竹島も、国後、択捉・・も取り戻すんじゃなかったのか？ 自民、公明、維新、官僚、公務員、マスゴミ、１５００万人、特攻して、尖閣も、竹島も、国後、択捉をすぐに取り戻せよ。 自民、公明、維新、官僚、公務員、マスゴミよ、１５００万人の死に様を見せてくれよ。
12. 2013年8月18日 19:59:08 : yFbJYdfQRA 詐欺経済で膨張し続けたアメリカ経済が、復調している確かな証拠など何所にも無いのに、金価格が下落するに対しては逆張りするのが基本的には正しいよね。ドル札増刷で創られた裏経済がアメリカ経済を支えているのだから、崩壊は当たり前です。ソ連の二重帳簿経済が破綻した道を、アメリカも歩んでいるのです。
13. 2013年8月19日 09:39:11 : TpPHUcawfQ ソロスもポールソンもみんな逃げた・・・って、盛んに吹聴していますね。確かに逃げたのは本当でしょう。では何のために利確したのか？　 　勿論それは、急落時に買い集めるためにです。　何を？　Gold現物に決まってるじゃあないですか。 　これから２０１７年まで、激しい上下動を繰り返しながら、Gold現物、プラチナ現物、銀現物　は、上昇していきます。 　売るのは、２０１７年の高値がいいでしょう。しかし本当のピークアウトは２０３０年前後です。
14. MoneyMaker 2013年8月19日 16:29:59 : GkYX40Xcu0alY : ElCFeivKDQ へぇ〜。売却ねぇ。。。へぇ〜。。。確かこの間、外銀筋からは・・・だったような。売却ねぇ。。。

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