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９月30日（ブルームバーグ）：ブラジル為替市場では日本の投資家の資金引き揚げ額が４月以降で最大となっている。この影響で通貨レアルの下げが加速し、債券の下落に拍車が掛かっている。日本の投資家のブラジル資産保有額は合計で1020億ドル（約７兆8600億円）相当。
ＪＰモルガン・チェースがまとめたデータによれば、年金受給者など日本の個人投資家は９月初めから29日までの段階で、レアルに投資する為替オーバーレイファンドから527億円を引き揚げた。またＪＰモルガンの指数によると、レアルが過去３カ月間で15％下げたことで、ブラジル国内の債券投資家はドル換算で9.4％の損失を被った。過去３カ月でのレアルの15％安は、ブルームバーグがデータを取る通貨全体の中で、ポーランド・ズロチ、ハンガリー・フォリントに次いで３番目に大きな下落率。
ブラジルではインフレが加速する一方で中央銀行は利下げを実施。また欧州の債務危機による影響で、世界経済のリセッション（景気後退）懸念が高まっている。こうした中で日本の投資家はブラジルの為替市場から手を引いている。野村ホールディングスのデータによれば、日本の投資信託によるブラジルの為替や株式、債券への投資額は８月末時点では7.9兆円と、１兆円未満だった09年から大幅に増加していた。
スクアント・インベスチメントス（サンパウロ）で約３億ドル相当の資産運用に携わるマウリシオ・フンケイラ氏は電話インタビューで、「日本の投資家がブラジル市場から退却しつつある兆候が見られる。投資規模が非常に巨額なため、資金引き揚げによる影響はかなり大きい」と指摘。「10％の流出でも、レアルにはかなり重大な変化が生じる」と説明した。
世界的なリセッション懸念
ＪＰモルガンによれば、過去３カ月での新興市場債の下落率は平均で7.6％。ブラジル債の上昇で2021年償還債の利回りは７−９月（第３四半期）に76ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下し11.72％となった一方、レアルの下落でドル換算での投資家のリターンは消失した。
レアルは22日に１ドル＝1.9549レアルと２年ぶり安値を付け、ブラジル中央銀行はレアル下落阻止を図り２年ぶりとなる通貨先物市場への介入を実施した。対円では19％下げ、09年３月以降の上昇分をすべて失った。中国人民元を除く新興市場の25通貨すべてが６月以降、対ドルで値下がりした。
ブルームバーグが26日に実施した調査によれば、世界の投資家は、世界経済がリセッションに陥ると見込んでいる。世界的に景気は悪化しているとの回答は全体の約３分の２に及んだ。５月調査時はわずか18％だった。
ＪＰモルガンの為替ストラテジストによれば、日本の為替オーバーレイファンドにはノンデリバラブル・フォワード（ＮＤＦ）が約400億ドル相当含まれ、これはブラジルの外貨準備高の約13％に相当する。東日本大震災を受けて投資家は４月、オーバーレイファンドから710億円を引き出した。
記事に関する記者への問い合わせ先：Ye Xie in New York at yxie6@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先：David Papadopoulos at papadopoulos@bloomberg.net
更新日時: 2011/10/01 01:46 JST
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http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90900001&sid=afG5Q4sFk0fE
９月30日（ブルームバーグ）：ニューヨーク外国為替市場では、ドルと円が上昇。世界経済減速の兆候が強まり、逃避需要が高まった。
ユーロは円に対し、月間ベースでは１年余りで最大の下げとなった。この日発表された８月のドイツ小売売上高指数は市場予想より大幅な低下となり、米個人消費は伸びが鈍化した。ニュージーランド（ＮＺ）ドルも下落し、週間ベースでは２週連続安となった。米格付け会社スタンダード・アンド・プアーズがフィッチ・レーティングスに続きニュージーランドの信用格付けを引き下げたことが背景にある。スイス・フランはユーロに対して上昇。スイス国立銀行がフランの上限を防衛する姿勢を示したものの、買い進まれた。
トラベレックス・グローバル・ビジネス・ペイメンツの市場アナリスト、ジョー・マニンボ氏は「きょうの動きは、この四半期を通じて苦しい環境が続いた為替市場の状況を良く表している。世界経済への懸念に加え、長期間続いているユーロ圏の債務危機だ」と指摘。「全体的に見て、ドルは対ユーロでしっかりと上昇している」と続けた。
ニューヨーク時間午後５時現在、ドルは対ユーロで前日比1.5％高の１ユーロ＝1.3387ドル。今月は7.3％上昇。円はこの日1.3％上げて１ユーロ＝103円12銭。今月は７％高。ドルは対円で0.3％上昇し１ドル＝77円06銭。
ＮＺドルの下落
ＮＺドルは１％安の１ＮＺドル＝0.7614米ドル。週間では２％、月間では11％値下がりした。
ブルームバーグ相関加重指数によると、円は過去３カ月で12.6％上昇と、先進10カ国通貨中で最大の上げ。ドルは7.1％上昇、ユーロは２％下げている。
ブラジル・レアルはこの日、対ドルで2.1％下げて１ドル＝1.8794レアルと、主要通貨中で最も下げた。カナダ・ドルは一時１米ドル＝1.0504カナダ・ドルと、2010年９月８日以来の安値を付けた。
スイス中銀のヒルデブランド総裁は29日、ジュネーブでのイベントで、フランの上限を断固として守る考えを表明した。総裁は「あらゆる措置を利用しフランの上限を防衛する」と述べた。
フランは対ユーロで0.3％高の１ユーロ＝1.2157フラン。一時0.6％高まで買い進まれた。
ＥＣＢ政策見通し
ユーロ圏の債務危機が域内経済に悪影響を及ぼしつつある兆候が見られることから、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が来週の政策決定会合で利下げを実施するとの見方も出ている。
クレディ・スイス・グループの指数によれば、スワップのトレーダーはＥＣＢが向こう１年間で0.4ポイント利下げすると予想している。８月初めの時点では0.25ポイントの利上げが見込まれていた。
ウエストパック銀行のシニア為替ストラテジスト、リチャード・フラヌロビッチ氏（ニューヨーク在勤）は「欧州経済は減速している。だが追加緩和を正当化できるほどではない」と指摘。「ＥＣＢの措置でユーロは来週若干上げそうだが、これまでの急激な下げからの一時的な戻りにとどまるだろう」と続けた。
記事に関する記者への問い合わせ先：Catarina Saraiva in New York at asaraiva5@bloomberg.net;Garth Theunissen in London gtheunissen@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先：Dave Liedtka at dliedtka@bloomberg.net
更新日時: 2011/10/01 06:48 JST
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