７月12日（ブルームバーグ）：午前の東京外国為替市場では、再びユーロ売りが活発化しており、対円では一時１ユーロ＝112円32銭と、３月18日以来の安値を更新している。欧州の重債務国から端を発した危機が域内に広がるとの懸念が強まる中、ユーロ売り圧力が根強く残っている。

　　前日の海外市場で112円35銭まで下落していたユーロの対円相場はこの日の日本時間朝方に112円95銭まで値を戻す場面が見られていた。しかし、ユーロの上値は限定的で再び売り圧力が戻る格好となっており、午前９時50分現在は112円47銭付近で取引されている。

　　ユーロ・ドル相場は前日の海外市場で一時１ユーロ＝1.3987ドルと、５月23日以来の水準までユーロ安が進行。日本時間早朝の取引では1.4062ドルまで水準を切り上げたが、1.4010ドルに押し戻されており、午前９時50分現在は1.4025ドル付近での取引となっている。

　　クレディ・スイス証券外国為替調査部の深谷幸司チーフ通貨ストラテジストは、ユーロの下落が一服したのかどうかは微妙だが、とりあえずレベル的にはこれまでの取引レンジの下限付近で、下げ止まる形になっていると指摘。ただ、イタリアへの危機波及で悲観に傾いたセンチメントをひっくり返すのはかなり難しく、欧米の10年債利回り格差がこれまで以上に「ドル優位」となるなか、リスクは引き続きユーロ安・ドル高方向にあるとみている。

　　一方、ドル・円相場は前日の海外市場で欧州債務懸念を背景にリスク回避の動きが広がった影響で、一時は１ドル＝80円11銭と、６月22日以来の水準まで円買いが進んだ。日本時間午前９時50分現在は80円19銭付近で推移している。

　　　　　　　　　　　欧州債務懸念根強い

　　前日の欧州債市場では、イタリアとスペインの国債が急落した。イタリア国債の利回りは5.71％と、2000年以来の水準に上昇。ドイツ10年債とのスプレッドは303ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）に拡大し、ユーロ導入以後の最高となった。スペイン10年債利回りの対独スプレッドも拡大している。

　　格付け会社ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、ギリシャ救済に民間銀行の参加を求める欧州各国政府の姿勢は市場での資金調達が困難な国の格付けにマイナスの影響を与えるとの見解を示した。

　　ムーディーズの欧州クレジット責任者ウィルソン氏は週間リポートで、当局の「発表や提案は、弱い回復見通しと市場での資金調達難という問題を抱えるギリシャおよびその他の欧州高債務国の債権者にとってリスクが増していることを示唆している」と指摘。「民間市場が財政難に陥っている国による市場からの資金調達を数カ月あるいは数年にわたって拒否し、欧州連合（ＥＵ）と国際通貨基金（ＩＭＦ）の支援が長期間にわたり必要となることが、ますます明白になりつつある」と解説している。

　　ユーロ圏財務相会合（ユーログループ）のユンケル議長（ルクセンブルク首相兼国庫相）は11日、ブリュッセルでの記者会見で、ユーロ圏財務相がギリシャの支援策の１つの選択肢として、流通市場でのギリシャ債購入でのファイナンスの可能性について検討していることを明らかにした。

　　また、ユーロ圏財務相は11日、ブリュッセルで声明を発表し、「欧州金融安定ファシリティー（ＥＦＳＦ）の柔軟性と範囲の強化や、融資の償還期間の長期化や金利引き下げを含めて、感染リスクに抵抗するユーロ圏の金融システムの能力改善のために、新たな措置を取る準備がある」ことを表明した。

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更新日時: 2011/07/12 09:52 JST

　［ブリュッセル　１１日　ロイター］　１１日に開催されたユーロ圏財務相会合では、ギリシャなどのユーロ参加国を救済するため、債務の期間延長や金利引き下げ、救済ファンドの柔軟性向上など、新たな措置を講じることで合意した。

　各国財務相は、ユーロ圏の安定確保に向け、新たな措置を間もなく講じることで合意したものの、具体的な日程は決定されなかった。

　声明は「務相は（危機）波及リスクを食い止めるユーロ圏のシステミックな能力を改善するため、さらなる措置を講じる用意がある。それには、欧州金融安定ファシリティー（ＥＦＳＦ）の柔軟性および範囲の拡大、ローンの満期延長や金利引き下げが含まれ、必要に応じて担保に関する調整も活用される」としている。

　１１日の欧州市場では、イタリアとスペインの株式市場は下落、ユーロも大幅に下落した。

　イタリアのベルルスコーニ首相が、緊縮財政を推進するトレモンティ財務相の基盤を揺るがせようとしている、との見方から、イタリアの金融市場は先週から不安定となっていた。　

　イタリア債務の経済に対する比率はギリシャに次いで大きく、仮にイタリアでも債務危機が発生すれば、欧州金融安定ファシリティーは現在の規模では不十分になる。

　財務相はユーログループの作業部会に対し、ギリシャ危機に対する現在の政策対応を強化する対策を提案するよう要請した。ユーログループの作業部会は、新たな複数年にわたる調整プログラムをファイナンスする手法や、利払いコストを削減し、公的債務の持続可能性を改善する手段を探ることになる。

　ユーログループのユンケル議長は記者会見で、新たなギリシャ支援民間部門の関与があると明言し、どのように行うかを早急にまとめる考えを示した。

　議長は「ギリシャの債務負担が下方に修正された場合や金利が引き下げられた場合、また、償還期間が延長された場合、これがギリシャにとり大きな支援になるとの印象を受けるだろう」と述べた。

　この日はイタリア国債の保証コストが過去最高に上昇した。また、同国国債のドイツ連邦債に対する利回りスプレッドはユーロ導入以来の高水準を記録した。

　イタリアの債務の経済に対する比率はギリシャに次いで大きく、仮にイタリアでも債務危機が発生すれば、欧州金融安定ファシリティーは現在の規模では不十分になる。

　ドイツのメルケル首相は１１日、イタリアについて、ユーロ圏の信頼回復に向け求められる財政改革への取り組みを示さねばならないとし、同国はそれを遂行すると確信しているとの考えを明らかにした

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デフォルトスワップを保険というのは間違いだ。デフォルトするかどうかは事故ではなくて、まさにここでいわれているように政治的・人為的な操作だからだ。CDSを買った側とそうでない側がどれだけ当局の判断に影響力を与えられるかで十兆円単位のカネがすっとぶ。あほらしい